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立邦涂料即将与艾仕得签署收购协议 收购价将超过90亿美元

放大字体  缩小字体 http://www.xxtlw.com  发布日期:2017-11-30  来源:涂界  浏览次数:698
 立邦涂料即将与艾仕得签署收购协议 收购价将超过90亿美元
中国新型涂料网:
  一篇Dealreporter的文章称,艾仕得涂料系统(AxaltaCoatingSystems)的报价较高,立邦涂料(NipponPaint)即将与艾仕得董事会签署收购协议,预计将于本周或下周初公布这项交易。
 
     据Dealreporter称,这笔交易预计将全部为现金,并以目前的股价溢价。
 
     记者注意到,截止到2017年11月29日下午4:00,艾仕得股价涨幅为3.33%,报37.55美元,总市值达88.5亿美元。这意味着,立邦将以超出88.5亿美元的价格收购艾仕得。
 
    KeyBancCapitalMarkets分析师在周一的一份报告中讨论了并购可能性,并重申了他对艾仕得股票的增持评级,并将其目标价格从36美元上调至40美元。
 
     在立邦涂料对艾仕得的感兴趣之后,分析师将目标价格修正归因于收购潜力。而Sison说,达成交易所需的价格范围是13-15倍的P/EBITDA或40-45美元。
    
     这位分析师说,反垄断不太可能成为行业中第4和第5大公司合并的一个大问题。分析师估计,艾仕得公司2018年的EBITDA增长率约为12%。“我们相信,定价将赶上抵消2017年原材料成本上涨的影响。”
 
     在2017年的负面定价和扁平化的有机增长表现之后,Sison说,他预计交通运输涂料业务将在2018年反弹。Sison称,艾仕得的高端产品预计将在中位数增长,而EBITDA预计将增长近两位数,因为进一步的成本节约措施有助于利润率增长110个基点。
 
     在性能涂料方面,KeyBanc看到了EBITDA快速的增长,这要归功于收购和一种更加规范化的修补产品组合。Sison说,EBITDA利润率也有110个基点的改善。
 
     据报道,艾仕得上周取消了与阿克苏诺贝尔(AkzoNobel)的合并谈判,因为该公司收到了立邦涂料公司的更好报价。
 
    记者注意到,立邦与艾仕得于11月22日均发布声明予以了证实,正在就收购进行谈判。
 
     艾仕得在声明中表示,“只有在其董事会认为符合艾仕得的最佳利益的情况下,艾仕得才会进行此类交易。无法保证双方达成最终协议或达成什么条件。”
 
    记者注意到,在被曝出收购艾仕得后,截止日本当地时间11月22日10点38分,立邦股价大跌达4.45%,报3535日元/股;与此同时,因此次收购事件,立邦股票在11月22日当天上午停牌。
 
     截止美国当地时间11月21日11时02分,艾仕得股价微涨0.98%,报33.87美元/股。在艾仕得证实与立邦涂料进行收购谈判后,该公司股价在11月22日上涨了约5%。该股今年以来上涨了约31%。
 
关键词: 立邦 
 
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